Cd. de México.-
La Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) estimó que las necesidades financieras de Petróleos Mexicanos (Pemex) y de la Comisión Federal de Electricidad (CFE) para 2018 ascienden a 165.1 mil millones de pesos, cifra menor en 89 mil millones de pesos a la del año pasado.
De esa cantidad, 103.7 mil millones de destinarán al pago de amortizaciones de sus deudas y 61.4 mil millones representan el déficit en su balance financiero.
El Plan Anual de Financiamiento de 2018 contempla que el mayor monto de necesidades de financiamiento corresponde a Pemex, estimado en 159.6 mil millones de pesos, resultado de un déficit en balance financiero autorizado por el Congreso de la Unión de 79.4 mil millones de pesos, y amortizaciones por 80.2 millones de pesos.
Las fuentes de financiamiento para cubrir estas necesidades en el mercado local son las emisiones de Certificados Bursátiles (Cebures), que podrían llegar a 8.7 mil millones de pesos y, de manera complementaria, con la finalidad de ampliar la base de inversionistas, podrán ser liquidados a través de plataformas internacionales.
En este caso, Pemex se acercará a los distintos participantes para favorecer el descubrimiento de precios y aprovechar las ventajas de oportunidad que presente el mercado financiero.
En moneda extranjera, se buscara poner énfasis en los mercados internacionales con mayor profundidad (dólares y euros) a través de Bonos y ECA, entre otros, para obtener hasta 71.5 mil millones de pesos.
En el caso de la CFE, sus necesidades financieras ascienden a 5.5 mil millones de pesos, resultado de un superávit en balance financiero de 18 mil millones de pesos y amortizaciones por 23.5 millones de pesos.
La empresa pretende colocar Cebures a tasas variables (a plazos inferiores a cinco años) y referencias tanto en tasas nominales como en tasa real (idealmente a plazos superiores a siete años). En lo que respecta al financiamiento internacional se tendrá preferencia por emisiones a plazos superiores a siete años.
Sin embargo, la Secretaría de Hacienda puntualiza que recurrirá principalmente al mercado local de deuda y en el caso de no contar con pleno acceso, se buscará complementar el financiamiento con emisiones en dólares en mercados internacionales.
